El salario real de los trabajadores privados registrados cayó 6% entre octubre 2023 y febrero 2026, según los datos oficiales que publica el INDEC, en tanto que el de los trabajadores públicos retrocedió 20%. Por su parte, en el mismo período se perdieron casi 300.000 empleos formales (-3%; -215.000 privados y -80.000 públicos), a partir de la información de la Secretaría de Trabajo de Nación.
A fin de sostener el consumo de algún modo, el Gobierno de Milei recurrió al crecimiento en el financiamiento a las familias, tanto de bancos como de neo-bancos (o Fintech). Este proceso se vio con mucha claridad desde mediados de 2024 hasta el primer trimestre de 2025.
Sin embargo, el crecimiento acelerado de los préstamos a los hogares, en un contexto de digitalización del sistema financiero y caída generalizada de ingresos, trajo como consecuencia una suba de la mora.
En enero, este indicador para los bancos alcanzó al 10,6% de la cartera de préstamos personales y con tarjetas de crédito cuadruplicándose en relación con un año atrás (+2,7%). De esta forma, se alcanzó en un máximo desde la crisis de salida de la Convertibilidad, a la vez que se pasó a encabezar el ranking regional, seguido por Brasil y Colombia con números más cercanos al 5%.
En el segmento de crédito de los neo bancos (vgr Mercado Pago) la mora alcanza al 25% del total de la cartera, afectando a más de tres millones de créditos.
Vale destacar que esto afecta a 6,3 millones de personas, un 18% de nuestra población adulta. Considerando que 20 millones de argentinos tienen créditos abiertos (entre bancarios y no bancarios), la irregularidad alcanza a más de una de cada tres personas que pidieron un préstamo. En los créditos menores a un millón de pesos (alrededor de 700 dólares), el ratio de impago supera el 20% del total de la cartera, más que cuadruplicando al ratio de irregularidad de los créditos de más de 10 millones de pesos (equivalente a 7.000 dólares).
En materia concreta de ayuda a las familias endeudadas, las políticas específicas del Gobierno Nacional son nulas.
En contraste, el Banco de la Provincia de Buenos Aires viene implementando una estrategia de prevención de sobreendeudamiento y de acompañamiento a las familias en situaciones de irregularidad. Para clientes con mora de hasta 90 días, se dispuso una línea general de refinanciación de préstamos personales, con plazos de hasta 72 meses y una tasa fija. Asimismo, para quienes perciben hasta tres salarios mínimos, el banco puso en marcha un programa especial con tasa fija reducida -es decir, muy por debajo de la tasa de mercado- y extensión de plazos hasta 60 meses.
En los primeros meses de este año, se multiplicó por 4 la cantidad de refinanciaciones que realizó el Banco Provincia.
En un contexto de profundización de la caída del salario real (-3,5% entre agosto de 2025 y febrero de 2026), será difícil que el escenario mejore significativamente en el corto plazo, especialmente en ausencia de políticas activas del Sector Público Nacional.